グレースケールがビットコインカバードコールETF（BTCC）を出したことで、仮想通貨投資の流れが変わってきています。ビットコインをただ持っているだけの時代は終わりました。保有しながら毎月配当まで受け取れる方法が出てきたんです。
カバードコール戦略って、簡単に言えばビットコインを買いながら同時にコールオプションを売ることです。オプションプレミアムで定期的な収益を作る仕組みなんですが、月間配当利回りがけっこう高いんです。似たような商品だと年間配当利回りが100％を超えるものもありました。
なぜパーキング型ETFより魅力的なのか
従来のパーキング型ETFは安全資産に投資して年3〜5％程度の安定収益を狙います。一方でカバードコールETFは年15％前後の高収益を目指しながら、ビットコイン価格の変動にもある程度触れられる特徴があります。
ステーキングとも違います。ステーキングはブロックチェーンネットワークに仮想通貨を預けて報酬をもらう方式で、主にイーサリアムみたいなPoS基盤のコインが対象です。カバードコールETFはビットコインのようなPoW基盤のコインにも適用できるのが大きな違いです。
税制上のメリットも無視できません。一部の国ではオプションプレミアム収益がその他所得として分類されて税制優遇を受ける場合があります。
実際どれくらい稼げるのか
グレースケールBTCC ETFの予想収益率は大体年10〜20％程度と見られています。もちろん市場状況によって変動はあります。重要なのは、この収益が定期的に入ってくることです。
ただし注意点もあります。ビットコインが急騰する時は上昇利益が制限されます。コールオプションを売ったため、一定価格以上の収益は取れない構造なんです。例えばビットコインが30％上がってもカバードコールETFは15％程度しか上がらないかもしれません。
ビットコイン市場への影響
カバードコールETFが活性化すれば、ビットコイン市場の変動性が部分的に緩和される可能性があります。オプション売却により急激な価格上昇が抑制される効果があるからです。
機関投資家の参加も増える見込みです。グレースケールのような大手資産運用会社が提供する信頼性の高い商品なので、保守的な投資家も関心を持つでしょう。
どんな投資家に向いているか
定期的なキャッシュフローを望む投資家に適しています。ビットコイン価格が一定範囲内で動く時、コールオプションプレミアム収益を着実に生み出せます。
変動性緩和を求める投資家にも良いです。ビットコイン価格の急騰落によるリスクを部分的に緩和して投資リスクを減らす役割をします。
反対に急騰相場を狙う投資家には向きません。カバードコール戦略の本質上、急騰時は上昇利益が制限されるからです。
ポートフォリオの一部として活用するのがいいでしょう。仮想通貨投資金の一定部分だけ配分して安定的な収益源にする方法です。他の所得型仮想通貨商品と比較してみるのも大切です。
本記事は情報提供を目的としており、投資・税務・法律・会計上の助言を行うものではありません。記載内容の正確性や完全性を保証するものではなく、将来の成果を示唆するものでもありません。暗号資産への投資は価格変動が大きく、高いリスクを伴います。最終的な投資判断はご自身の責任で行い、必要に応じて専門家にご相談ください。