2015年から2025年までの10年間で、ビットコインの収益率は約51,104%を記録しました。同じ期間、金は199%の上昇にとどまっています。もし100万円をビットコインに投資していたら、今頃5億1千万円になっていた計算です。
数字が物語る衝撃的な収益率の違い
ビットコインの年平均複利収益率は86.6%に達します。金は11.6%でした。この差が10年間積み重なることで、天文学的な格差が生まれたわけです。
特にビットコインは4年ごとに半減期を迎え、供給量が減少する仕組みになっています。2024年4月にも半減期がありましたが、歴史的に半減期後の1〜2年間は急騰するパターンを示してきました。
一方、金は毎年約3,000トンずつ安定的に採掘され、供給が増え続ける構造です。変動性はビットコインの方がはるかに大きく、1日で10〜20%動くことも珍しくありません。
なぜ投資家はまだビットコインを選ぶのか
デジタル希少性が最大の魅力です。ビットコインは総量2,100万枚しか存在できません。現在約1,950万枚が採掘済みで、残りは2140年までゆっくりと採掘されます。
24時間365日、世界中で取引できる点も大きいです。週末や祝日も関係なく、10分あれば世界のどこへでもビットコインを送れます。金を物理的に移動させるには数日かかりますから、この差は決定的です。
2024年1月にアメリカでビットコイン現物ETFが承認されたことで、機関投資家の参入が本格化しました。ブラックロックやフィデリティといった大手資産運用会社が買い始めています。
インフレヘッジとしての進化
ビットコインが「デジタルゴールド」と呼ばれる理由があります。中央銀行が自由に発行できない資産だからです。
2020年以降、各国政府が無制限に紙幣を刷り続けた結果、法定通貨の価値は下落しました。この時期、ビットコインも金も上昇しましたが、ビットコインの上昇幅の方がはるかに大きかったのです。
金は数千年間、価値保存手段として機能してきましたが、デジタル時代には限界があります。保管コスト、輸送リスク、偽造の可能性などが課題です。
若い世代はビットコインを好む傾向が顕著です。ミレニアル世代とZ世代の投資家の60%以上が、金よりビットコインを選ぶという調査結果もあります。
リスクは確実に存在する
高い収益率の裏には極端な変動性があります。2017年末の2万ドルから2018年の3千ドルまで85%暴落し、2021年の6万9千ドルから2022年の1万5千ドルまで78%下落しました。
規制リスクも無視できません。中国はビットコインの採掘と取引を全面禁止し、各国政府の規制政策が価格に大きく影響します。
技術的なリスクもあります。ハッキング、取引所の破産、秘密鍵の紛失などの危険が存在し、FTX取引所の破産では多くの投資家が被害を受けました。
長期投資の視点から見る未来
専門家は2030年までにビットコインが50万〜100万ドルに達する可能性があると予測しています。金はオンス当たり3,000〜4,000ドルの予想です。
ポートフォリオの多様化という観点から、両方を保有する戦略も人気です。伝統的な60/40ポートフォリオ（株式60%、債券40%）にビットコイン5%、金5%を加えるような配分です。
投資目標とリスク許容度に応じて、適切な比重を決めることが重要です。革新と成長を求める投資家にはビットコインが、安定性を重視する投資家には金が適しているでしょう。
Disclaimer: 本記事は情報提供を目的としており、投資・税務・法律・会計上の助言を行うものではありません。記載内容の正確性や完全性を保証するものではなく、将来の成果を示唆するものでもありません。暗号資産への投資は価格変動が大きく、高いリスクを伴います。最終的な投資判断はご自身の責任で行い、必要に応じて専門家にご相談ください。